Według informacji podawanych przez Eurostat inflacja w Polsce w maju osiągnęła pułap 12,8%. W wyniku rosnącego poziomu inflacji rosną także ceny energii i zacieśniają się działania prowadzone przez Bank Centralny. W tym przypadku Polacy narażeni są na masowe podnoszenie stóp procentowych, co wpływa bezpośrednio na kredyty hipoteczne. Najnowsze dane za maj pokazują, że inflacja HICP wyniosła niecałe 9% dla całej Unii Europejskiej. Dodatkowo dane GUS wskazują, że inflacja konsumencka w Polsce za maj osiągnęła pułap prawie 14%.
CCC opracowuje i kieruje strategią EBC w zakresie zmian klimatu oraz prowadzi prace dotyczące klimatu we współpracy z odpowiednimi podmiotami wewnętrznymi i zewnętrznymi. Regularne spotkania z kierownictwem EBC służą jako forum koordynacji i wymiany informacji. W 2022 zaoferowaliśmy inicjatywy edukacyjne mające na celu przyspieszenie cyfrowej transformacji biznesowej, wyposażenie naszych pracowników w narzędzia do pracy hybrydowej i wspieranie ich rozwoju zawodowego. Na przykład uruchomiliśmy portfolio edukacyjne z zakresu sprawności cyfrowej, które obejmowało klasy mistrzowskie i kursy e-learningowe dla liderów i wszystkich pracowników, a także ponownie wprowadziliśmy program rozwoju liderów dla naszych liderów w EBC.
W przypadku stóp repo i bonów skarbowych o dłuższych terminach zapadalności, przejście to było również niedoskonałe, głównie ze względu na ograniczoną podaż zabezpieczeń i zwiększony popyt na takie inwestycje. Dostępność zabezpieczeń poprawiła się pod koniec 2022, co znalazło odzwierciedlenie w zmniejszeniu spreadu pomiędzy zabezpieczonymi stopami rynku pieniężnego a stopami referencyjnymi EBC, m.in. Dzięki licznym inicjatywom Eurosystemu i krajowych biur zarządzania długiem mającym na celu złagodzenie niedoboru zabezpieczeń, przy zwyczajowej zmienności na końcu roku pod koniec grudnia 2022 (wykresy A i B).
Inflacja w Unii Europejskiej. Dane Eurostatu
Braki materiałowe, sprzętowe i kadrowe nadal ograniczały produkcję w części sektorów, a jednocześnie dał się już odczuć ujemny wpływ wysokich kosztów energii na dochody realne. Inflacja według zharmonizowanego wskaźnika cen konsumpcyjnych (HICP) w poprzednich miesiącach wzrosła znacznie, w styczniu ponownie przekraczając poziom prognozowany. Sytuacja ta spowodowana była przede wszystkim wzrostem kosztów energii, co przekładało się na ceny w wielu sektorach, a także wzrostem cen żywności.
4 Wkład EBC w inicjatywy strategiczne europejskiego sektora finansowego
Ceny zmniejszyły się w 14 krajach (najmocniej Finexo Forex Broker-przegląd i informacje Finexo w Luksemburgu i Niemczech, odpowiednio o 1,4% i 1,2%), nie zmieniły się w trzech, a wzrosły w dziesięciu, w tym w Polsce (choć niewiele, o 0,2%). Inflacja w Polsce w lutym 2022 roku wyniosła 8,5 procent licząc rok do roku – wynika z najnowszych danych Głównego Urzędu Statystycznego. Zdaniem analityków wzrost cen chwilowo spowolnił za sprawą tarczy antyinflacyjnej.
Działalność badawcza w EBC
W rezultacie liczba zapytań kierowanych do CGO spadła o prawie 20% z około 2050 w 2021 do 1690 w 2022, co pozwoliło ekspertom ds. 5 Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej stawiają wymóg zasięgania opinii EBC w sprawie każdego projektowanego aktu UE lub projektu regulacji krajowych w dziedzinach podlegających jego kompetencji. Wszystkie wydane przez EBC opinie są publikowane na stronie internetowej EUR-Lex. Opinie EBC w sprawie projektów unijnych aktów prawnych są również ogłaszane w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej. W 2022 EBC wydał 14 opinii na temat projektów unijnych aktów prawnych i 32 opinie w sprawie projektów regulacji krajowych wchodzących w zakres jego kompetencji. Internetowe ceny większości towarów zmieniają się częściej niż ceny w sklepach stacjonarnych, natomiast skala tych zmian – zarówno podwyżek, jak i obniżek – nie odbiega znacząco od skali zmian w sklepach tradycyjnych.
2 Opracowanie eksperymentalnych wskaźników na potrzeby polityki związanej ze zmianami klimatycznymi
Zwiększenie buforów kapitałowych, nawet w późnej fazie cyklu koniunkturalnego czy finansowego, pod warunkiem uniknięcia efektów procyklicznych, chroni przed narosłymi zagrożeniami oraz pomaga udostępnić kapitał w razie potrzeby, gdyż można uwolnić bufory w obliczu materializacji niekorzystnego rozwoju sytuacji. Z kolei takie działanie zwiększa zdolność banków do pokrycia strat podczas dalszego świadczenia kluczowych usług finansowych na rzecz gospodarki. Oświadczenie odniosło się do znaczenia eliminacji zagrożeń dla stabilności finansowej w niebankowym sektorze finansowym z perspektywy ryzyka systemowego. W grudniu 2022 Rada Prezesów ogłosiła, że zmieniła ona metodologię wyznaczania dolnego limitu bufora kapitałowego obowiązującego inne instytucje o znaczeniu systemowym (other systemically important institutions, O-SIIs). Dzięki tej zmianie, która będzie obowiązywać od 1 stycznia 2024, banki o znaczeniu systemowym będą bardziej odporne.
- Ponadto nieprzestrzeganie globalnej spójności we wdrażaniu standardów mogłoby zapoczątkować równanie w dół pomiędzy jurysdykcjami w zakresie regulacji finansowych.
- Ryzyko duration instytucji niebankowych również utrzymywało się na wysokim poziomie, narażając ten sektor na dalsze straty z tytułu przeszacowania portfela obligacji.
- Eksport pozostał niski, gdyż globalny popyt spadł, a sytuacja zaopatrzeniowa poprawiła się tylko do pewnego stopnia.
- Inflacja w Polsce w lipcu 2022 roku w ujęciu rocznym wyniosła 14,2 procent – podał Eurostat.
- W Stanach Zjednoczonych natomiast zmiany demograficzne wywarły wpływ na współczynnik aktywności zawodowej w 2022.
Inflacja w strefie euro spadła po raz trzeci z rzędu i jest najniższa od sierpnia
Wreszcie w celu dostosowania oprocentowania obowiązkowych rezerw utrzymywanych przez instytucje kredytowe w Eurosystemie do warunków rynku pieniężnego, Rada Prezesów postanowiła określić stopę oprocentowania rezerw obowiązkowych na Co mówi głowa i ramiona w handlu poziomie stopy depozytowej. Dzięki intensywnej lipcowej aktywności dotyczącej zlikwidowania ujemnych stóp procentowych Rada Prezesów mogła zastąpić forward guidance na temat stóp procentowych praktyką podejmowania decyzji w sprawie stóp procentowych na bieżąco na każdym posiedzeniu. W kontekście wyjątkowej niepewności co do perspektyw inflacji i gospodarki, zmiana ta wydawała się być uzasadniona. Wynikać to będzie między innymi z konieczności przyspieszenia transformacji energetycznej oraz zwiększenia inwestycji w bardziej ekologiczną i cyfrową gospodarkę, a także z rosnących kosztów polityki fiskalnej wynikających ze starzenia się społeczeństwa. Istotne jest zatem, aby przeciwdziałać zwiększonej wrażliwości finansów publicznych strefy euro zarówno poprzez reformy pobudzające wzrost gospodarczy, jak i stopniowe obniżanie wysokich wskaźników zadłużenia.
W grudniu Rada Prezesów zdecydowała o redukcji portfela papierów wartościowych będących instrumentami polityki pieniężnej, a zakupionych przez Eurosystem w ramach APP. W czerwcu 2022 roku suma bilansowa Eurosystemu osiągnęła historyczną wartość 8,8 bln EUR; do końca tego roku zmniejszyła się do 8 bln EUR. Spadek spowodowany był przede wszystkim zapadaniem aktywów i wcześniejszymi spłatami w ramach trzeciej serii ukierunkowanych dłuższych operacji refinansujących (TLTRO III). Wcześniejszym spłatom sprzyjała październikowa decyzja Rady Prezesów o zmianie warunków transakcji w ramach TLTRO III.
Wyjątkowo niski poziom fałszerstw banknotów euro
- Jego celem jest uzyskanie jak najszerszego zasięgu, na przykład poprzez odpowiednie programy telewizyjne w krajach strefy euro.
- Ponadto Eurosystem przeprowadził kompleksową ocenę systemu zarządzania rozliczeniami Mastercard pod kątem zgodności z rozporządzeniem SIPS i oczekiwaniami w zakresie nadzoru nad odpornością cybernetyczną.
- W odniesieniu do krajów podatnych na zagrożenia EBC nadal wspierał przewidywalne, terminowe i skoordynowane wdrożenie wspólnych ram obsługi długu (Common Framework for Debt Treatments), jak również środki zwiększające przejrzystość zadłużenia.
- Na początku roku 2022 wojna na Ukrainie wywołała wielki wstrząs w gospodarce światowej.
- W 2021 EBC wzmocnił zarządzanie pracami dotyczącymi klimatu, tworząc centrum ds.
- Takie dodatkowe odchylenia jeszcze bardziej osłabiłyby sieć bezpieczeństwa, jaką zapewnia Bazylea III, i pogłębiłyby przepaść między regulacjami UE i tymi ważnymi międzynarodowymi minimalnymi standardami.
Restrukturyzacji i Uporządkowanej Likwidacji (SRB) oraz Komisja Europejska rozpoczęły współpracę w ramach nieformalnej grupy koordynującej. Oczekuje się, że współpraca między organami zostanie sformalizowana przez stworzenie wspólnego komitetu ds. Sprawozdawczości banków – przy zaangażowaniu ESBC, EUNB, SSM oraz odpowiednich organów krajowych, SRB, krajowych organów odpowiedzialnych za restrukturyzację i uporządkowaną likwidację oraz Komisji Europejskiej – zgodnie ze studium wykonalności autorstwa EUNB opublikowanym w grudniu 202160. Podczas prac w fazie projektowej Eurosystem określa kluczowe elementy nowych ram (zarówno pod względem zawartości jak i przetwarzania danych) i nakreśla bardziej efektywną organizację biznesowego procesu statystycznego Eurosystemu. Projektując zintegrowane ramy sprawozdawcze, Eurosystem pracuje w oparciu o wkład, jaki wniosły odpowiednie zainteresowane strony za pomocą trwającej oceny kosztów i korzyści 58. Każdy z nich koncentrował się na określonych cechach planowanego systemu sprawozdawczego, to jest na tematach merytorycznych, technicznej integracji krajowych wymogów oraz aspektach proceduralnych i wdrożeniowych59.
Osiągnięto również postępy w ocenie potencjalnego wpływu na środowisko drugiej serii banknotów euro w całym ich cyklu życia. Na podstawie dostępnych informacji rozpoczęto badania i wdrożono strategie mające na celu zminimalizowanie wpływu banknotów euro na środowisko, np. Wykorzystanie zrównoważonej bawełny do produkcji papieru do drukowania banknotów, wydłużenie okresu funkcjonowania banknotów w obiegu oraz stosowanie bardziej zrównoważonych metod usuwania zużytych banknotów. Równolegle z promowaniem Inwestowanie w strategie RAMM strategii płatności detalicznych Eurosystemu, EBC wspiera prace nad rozwojem innowacyjnych usług płatniczych, w tym na poziomie Rady ds. W szczególności ERPB promuje postępy w zakresie otwartej bankowości, która umożliwia podmiotom trzecim dostęp do danych związanych z rachunkami płatniczymi za zgodą klientów banków oraz inicjowanie płatności za pomocą otwartych interfejsów programowania aplikacji.
Banki, fundusze i ubezpieczyciele strefy euro muszą zarządzać skutkami przechodzenia na bardziej ekologiczną gospodarkę, w tym ryzykiem koncentracji związanym z ekspozycją na zmiany klimatu. Ponadto rosnące ryzyko cybernetyczne zagroziło systemowi finansowemu strefy euro, podkreślając potrzebę stałego inwestowania przez instytucje finansowe w infrastrukturę i bezpieczeństwo cybernetyczne oraz zwiększenia monitorowania przez właściwe organy nadzoru. W pierwszej połowie 2022 roku, w miarę stopniowego wygaszania skupu aktywów netto w ramach APP i PEPP, wzrost sumy bilansowej Eurosystemu wyhamował. W wyniku przeprowadzanej normalizacji polityki pieniężnej, w drugiej połowie roku następowała stopniowa redukcja tej sumy.